Спрос на Биткоин-ETF вырос во втором квартале 2024 года. Эксперты Coinbase назвали тенденцию «многообещающей»
Спотовые биржевые фонды (ETF) на основе Биткоина на прошлой неделе опубликовали квартальную отчётность по форме 13F. С учётом полученных результатов аналитики биржи Coinbase считают, что ETF отлично зарекомендовали себя даже в кризисной ситуации для целого крипторынка, которая наблюдалась в первых числах августа. В частности, эксперты отметили серьёзные притоки средств от институциональных инвесторов. А это подтверждает спрос на цифровые активы среди крупных игроков.
Спотовые Биткоин-ETF в США продолжают привлекать капитал, несмотря на общую неопределённость на рынке монет и в мировой экономике. В частности, прошлая неделя закончилась для таких инструментов чистым притоком в 32.4 миллиона долларов.
Наплыв в спотовые Биткоин-ETF в США по неделям
Популярность биржевых фондов в том числе сказывается на общей ситуации на рынке. Например, аналитики платформы Bitwise Райан Расмуссен ранее заявил, что обвал индустрии монет в начале месяца мог оказаться куда более масштабным.
При этом покупки акций биржевых инструментов и соответствующее давление покупателей по сути смягчили обвал.
Кто покупает Биткоин-ETF?
Аналитики Дэвид Дуонг и Дэвид Хан прокомментировали результаты своего исследования. Вот соответствующая цитата, которую приводит The Block.
Мы считаем, что продолжающийся приток средств в Биткоин-ETF во время снижения курса главной криптовалюты может быть многообещающим показателем устойчивого интереса к классу активов со стороны новых пулов капитала, доступ к которым предоставляют биржевые фонды.
Четырёхчасовой график курса Биткоина (BTC) на бирже Binance
Спотовые ETF на основе Биткоина начали торговаться на фондовой бирже 11 января 2024 года. Их запуск стал одним из самых успешных в истории данной категории инвестиционных инструментов, причём фонд iShares Bitcoin Trust от компании BlackRock оказался наиболее быстрорастущим ETF вообще.
В целом крипта давно вызывала интерес у крупных инвесторов, и теперь они могут зарабатывать на курсе Биткоина без необходимости приобретать сами монеты. В данном случае за сохранность цифровых активов в основе спотовых биржевых фондов отвечают профессиональные кастодианы. Наиболее популярным среди них является крупнейшая американская криптобиржа Coinbase. Впрочем, инвестиционный фонд Valkyrie в начале февраля решил разнообразить число таких компаний. В итоге к списку кастодианов также присоединилась популярная платформа под названием BitGo.
Руководитель криптобиржи Coinbase Брайан Армстронг
Отчёты по форме 13F подают только компании с объёмом управляемых активов более 100 миллионов долларов, причём данный минимальный порог позволяет оценить уровень энтузиазма крупнейших игроков по отношению к индустрии монет.
Как отмечают эксперты, во втором квартале 2024 года ETF привлекли заметно больше внимания, чем за предыдущий аналогичный период. Вот комментарий по данному поводу.
Доля владения акциями криптовалютными ETF компаниями выросла с 21.4 до 24 процентов.
Совокупный объём торгов спотовыми ETF на Биткоин в США
В отчёте также подчёркивается увеличение притока средств от институциональных инвесторов из категории «инвестиционных консультантов».
Эти консультанты управляют значительными объёмами капитала, часто принимая решения о распределении активов, инвестиционных стратегиях и конкретных покупках ценных бумаг от имени своих клиентов. Вот ещё одна цитата.
Доля институциональных держателей, относящихся к категории «инвестиционных консультантов», увеличилась с 29.8 до 36.6 процента.
Объём средств под управлением разных Биткоин-ETF
В прошлом квартале к списку известных держателей инвестиционных инструментов на основе Биткоина добавились Goldman Sachs и Morgan Stanley.
Goldman Sachs владеет акциями американского спотового Биткоин-ETF стоимостью около 418 миллионов долларов по состоянию на 30 июня, а показатель Morgan Stanley составил 190 миллионов. Большая часть данной суммы в 187.8 миллиона долларов приходится на фонд iShares Bitcoin Trust (IBIT) от компании BlackRock.
Крипторынок постоянно меняется и уже не будет таким, как во время предыдущего бычьего цикла. В частности, это касается индекса доминирования Биткоина – доли главной криптовалюты в общей капитализации рынка.
По мнению основателя Into the Cryptoverse Бенджамина Коуэна, индекс доминирования BTC вряд ли вернётся к своим максимальным значениям. Его реплику приводит Cointelegraph.
Я не думаю, что он вернётся к уровню 70 процентов, моя цель для доминирования биткоина – 60 процентов.
Такой сценарий предполагает дополнительные возможности для роста альткоинов. Особенной популярностью в данной категории в 2024 году пользуются мем-токены, которые способны создавать хайп в нише и привлекать серьёзные вложения, что приводит к резкому росту. Впрочем, эта версия остаётся лишь точкой зрения эксперта, а значит она может и не стать реальностью.
Доля самых популярных криптовалют в капитализации крипторынка
Коуэн объяснил, что во время сезонов альткоинов — то есть этапов резкого роста стоимости таких активов по аналогии событий 2021 года — индекс доминирования Биткоина имел тенденцию к снижению, но затем «медленно» возвращался на прежний уровень после пробоя.
Однако в этом цикле обстоятельства складываются по-другому: даже когда Биткоин достигнет своего пика доминирования, он не сможет приблизиться к предыдущим максимумам.
Я думаю, что есть доля рынка для Эфириума и многих других криптовалют.
В криптоиндустрии лучшим временем для инвестиций в альткоины являются периоды обвала доминирования Биткоина. Подобное происходит во время наплыва капитала в такие криптоактивы. А поскольку их капитализация значительно ниже BTC, то вложения обычно заканчиваются куда более масштабным ростом.
По прогнозу аналитика, Биткоин «сделает последний шаг» к 60 процентам по показателю уже в сентябре или в конце декабря. Хотя пока что перспективы инвестиций в альткоины выглядят туманными.
Их стоимость просела на десятки процентов после масштабной коррекции BTC в августе, ну а чётких признаков разворота тренда как минимум пока не видно.
Изменения рыночной капитализации индустрии криптовалют в 2024 году
Популярность спотовых криптовалютных ETF — действительно хороший знак. Всё же он говорит об улучшении репутации цифровых активов в глазах инвесторов с разным капиталом. И чем дольше это продолжается, тем больше людей будет следовать примеру и также связываться с монетами.
